🏡 Уютный | Инвестиции

🧐 Свежая первичка: где реально доплачивают? В календаре на первую половину ноября шесть эмитентов. Поехали: ——— ⚙️ Новые Технологии, 001Р-09 / 001Р-10 😁 Это не лифты. Компания из Чистополя делает погружные насосы (УЭЦН) для нефтяников и продаёт их, сдаёт в прокат и обслуживает. —> Два транша на 2 года: фикс до 18,5% (YTM до 20,16%, дюрация около 1,7 года) и флоатер КС + до 450 бп. Рейтинги: АКРА A-(RU), НКР A.ru. По потолку фикс даёт G-спред около 550 бп. Собственная НовТехнБ2 торгуется око…

🧐 Верить ли прогнозам и ставкам?.. 👆 Вот на скриншоте текущая картинка на полимаркете по будущим выборам в США. Ожидания смещаются к «республиканцы проигрывают с треском». 📊 По Reuters/Ipsos у демократов 53%, NY Times - 52%, Economist - 50%. — На победу республиканцев в Сенате во всех рейтингах шанс ниже. Но все не так эпично и не так уверенно. И это логично. ——— 🤔 Ошибался ли тот же Полимаркет? Конечно же да. — Это рынок ставок, а не агентство по прогнозам, и даже не аналитический центр с оп…

☕️ Мыслительный дайджест. 🕰️ Поехали потихоньку вниз. Закрепляться над 2500 сил не хватило, шорт этому рад. — В случае объявления даты переговоров разумеется все это дело вытащат опять вверх. Поэтому сегодня (в пятницу) может быть попытка откупа перед выходными. 🤔 Ровно от 12 отскочил вчера юань. Ожидание роста покупок Минфином. Ждем факт. ——— 🗞️ 3 случайных новости: ▫️ Ушаков: Дата трехсторонних переговоров РФ-США-Украина зависит и от того, как Киев поведет себя в эти дни. ▫️Москва фиксиру…

🔮 Покупки не помогли, - скоро новые? Вопреки многим и многим прогнозам в октябре рубль вовсе не ослаб на фоне кратного (!) роста покупок валюты Минфином. — Напомню, что в начале месяца мы видели кратковременный рост на ожидании, параметры выше консенсуса, но… рубль укрепился. ——— 🧩 Думаю, что в отчете ЦБ за октябрь увидим рост продаж валютной выручки, которая и была встречным (и получается - более сильным) потоком против этих самых покупок. — Добавим сюда и продажи под налоговый период (+400мл…

☕️ Мыслительный дайджест. 🕰️ Рынок ждет дату переговоров в Абу-Даби. Пока на «мирном треке» тихо - успокаивается. По вчерашним мыслям о перегреве и эйфории в клубе уже пробовал шорт, плюсует. Чуть пофиксили рынок с утра. 🤔 Ну и конечно - ключевая дата 3 ноября. Да, разумеется, вступление нового конгресса в полномочия случится лишь в январе. Но думаю, что риторика в инфофоне начнет меняться раньше. 🔮 Яндекс отозвал прогнозы на 2026. Ожидаемо. О нем будет отдельный разбор. 4кв позитивным не жду…

⛽️ Топливный кризис кормит. Татнефть за 3 кв $TATN: Татнефть отчиталась по РСБУ за 3 кв, - и это внезапно… лучший квартал в истории компании? — Вопрос один: сколько из этого дойдёт до акционеров? Разбираемся: ——— 💰 Выручка 517 млрд руб. (+9% кв/кв, +41% г/г). Рост г/г во многом от низкой базы, тк 3 кв 2025 был слабым на фоне дешёвой нефти в рублях, ЧП тогда упала на 30% г/г. —> Прибыль от продаж 250 млрд руб. (+74% кв/кв, почти х4 г/г). Прошлый рекорд был около 150 млрд. 👆 Интересно, что выру…

🪙 185 лет истории в одной монете К юбилею Сбера выпустили коллекционную монету «Луч времени», которая объединила символы прошлого, современные технологии и искусство монетного дела. На одной стороне — пеликан, кормящий птенцов – символ первой сберегательной кассы 1841 года в Санкт-Петербурге, на другой — современная штаб-квартира и логотип Сбера. Прошлое и настоящее – на двух сторонах одной монеты. Узнать больше об историях, скрывающихся за её символами, и рассмотреть монету поближе можно в ви…

☕️ Мыслительный дайджест. 🤝 Рынок акций растет до выборов 3.11, - пока по плану. 2500 взяты с запасом, шорты уничтожены:) 📰 В инфофоне - эйфория, многие коллеги позакрывали шорты в минуса по 10% и даже 20% движения. Вот теперь можно и шортить? 😁 🕰️ Время подумать что дальше глобальнее. А дальше на мой взгляд, боюсь, очередная остановка «мирного трека» после выборов (как основного драйвера для такой активной инфоповестки сейчас). Как бы ни мечталось о чем-то ином. 🎙️ Предварительно по разным …

🥛 Молочные реки, долговые берега. ЭкоНива: Еще один эмитент на разбор по запросам из недавнего дайджеста… —> Крупнейший производитель молока в стране сегодня снова идёт на биржу, третий раз с марта: 📑 Фикс 001Р-04 на 3 года с ориентиром купона 17,5–18% (YTM до 19,6%) и флоатер 001Р-05 для квалов до КС+3,75%. — На бумаге это заёмщик уровня A+. На деле компания держится на банке, субсидиях и личной гарантии владельца. Разбираемся: ——— 💰 Выручка за 1П 2026 снизилась на 2,8% г/г до 45,2 млрд руб.…

🏗️ Тот же выпуск, только дешевле? GloraX доразмещает 002P-01: GloraX возвращается к своему дебютному зелёному выпуску 002P-01 и доразмещает ещё минимум 1,5 млрд руб. — Главное здесь - цена входа, но и зелёный статус работает не для галочки. Разбираемся: ——— 📚 Напомню историю: —> В июле выпуск собирали с ориентиром от 3 млрд, а книгу за счет высокого спроса в итоге расширили до 6,1 млрд при купоне 19,5% и YTM 21,34%. 📑 Купон фиксированный и ежемесячный, погашение 21 декабря 2029 года, оферт и …

☕️ Мыслительный дайджест. 🤝 Вот и 2500. Взять психологическую круглую цифру по рынку акций было уже делом принципа. — Подробнее мысли были в выходном обзоре (ссылка). Вот и едем краткосрочно вверх до выборов 3.11. — Сегодня объявят новый аукцион Минфина. На тему очередного давления на ОФЗ. 🧐 Юань вокруг 12. Чуть отскочили от тренда (показывал в обзоре). Отметка круглая, можно побороться. - Но мысли за дальнейшее укрепление рубля в рамках ближ.недель сохранны. ——— 🗞️ 3 случайных новости: ▫️ …

🔍 Свежая первичка, глянем? Из десятка выпусков до 6 ноября рассмотрим четыре: ——— ⚙️ Борец Капитал 001P-08: —> Купон по КБД на 2 года плюс до 500 бп, ежемесячно, срок 2 года. Рейтинг A- от АКРА и НКР присвоен поручителю. Сейчас это ~21,9% доходности, спред ~720 бп. Своя вторичка торгуется на 390–470 бп, медиана A- около 475 бп. Премия 250+ бп, и даже после среза купона на 1 п.п. останется 130–200 бп. 👀 За что доплата: — В 2025 году Генпрокуратура изъяла компанию у прежних владельцев. Облига…

☕️ Мыслительный дайджест. 🤝 Рынок акций чуть остывает после импульса пятницы вверх. Похоже уходим в боковичок, готовясь к вероятному еще 1 импульсу вверх. — До 3 ноября на всевозможных мирных и торговых инициативах можно и дальше подвынести шорты. И заколоть круглые 2500 например. По рассуждениям из последних выходных обзоров (ссылка). 🧐 Юань красиво отреагировал на круглую отметку 12. Мысли прежние - завалиться можно ниже. RGBI чуть краснеет, впитывая прогноз на 2027 по ставке. Тут мы надолго…

🎥 Свежее видео уже на канале!! ‼️ Чего жду от рынка? — Потенциал движения и мои ожидания далее. ——— 🫖 Смотреть на Ютубе: ссылка 🍿 Смотреть на Рутубе: ссылка — Огромная просьба - подписаться на каналы в YouTube/Rutube. Лайки и комменты очень помогут развитию. ——— 👉 Уютный в МАХ 👈 ⬇️ Тык вниз на кнопку ⬇️ 👍👇 ?;)

🎙️ Мягкие слова, жёсткие цифры. Итоги заседания ЦБ: Риторика вышла пожалуй мягче, чем многие боялись, а прогноз по ставке на следующие годы подняли. Что тут важно: ——— 🔮 Ожидания: — Сюрприза по ставке не ждал никто: все 20 аналитиков из опроса Reuters закладывали 14%, у «Ведомостей» за сохранение было 25 из 26 экономистов. — В октябрьском опросе ЦБ аналитики ждали в прогнозе среднюю ставку 12,8%, а часть рынка готовилась к ужесточению сигнала. 😐 Риторика: — Сигнал нейтральный и дословно повто…

🤷‍♂️ Прогноз —> факт… 🔮 Ставка 14%. И ухудшение дальнейшего среднесрочного прогноза. — Гордиться по очередному своем угадыванию тут особенно нечем - думаю +-все понимали, что будет именно так. Но - писал вам об этом заранее. ——— 🤝 Прогноз на 2027 пересмотрен к 12.5-13.5. С 10.5-12.5. — Иными словами +2 на нижнюю границу диапазона. Довольно жестко, но более чем ожидаемо на мой взгляд. — И 12% - теперь лишь мечты на вторую половину 2027г. А помните сколько было наивного оптимизма про 12% уже эти…

☕️ Мыслительный дайджест. 🤝 Сегодня ключ.ставка. Решение в 13:30. Консенсус, очевидно, - сохранение. — Важнее всего сдвиг в прогнозе на 2027-28. Разумеется жду ухудшения. Может и на 2028 останутся лишь двузначные числа. Так что сразу пойдем оценивать на сайт ЦБ:) 🧐 За последние пару лет из десятка заседаний рынок рос всего 2 раза на след.неделю после ставки. — Учитывая, что забрался рынок уже прилично высоко, странно ждать рост в среднесрок. Разве что будет мягкая риторика, - но с чего бы. Ну …